Préstamos DeFi y CeFi: diferencias, riesgos y beneficios
Los préstamos DeFi y CeFi se están consolidando rápidamente como una alternativa potente a la financiación tradicional. Ofrecen acceso rápido y con garantía colateral a liquidez sin necesidad de vender tus activos digitales. Ya seas una empresa con Bitcoin o Ethereum en cartera, o un particular que busca nuevas formas de aprovechar su cripto, entender las diferencias entre estos dos modelos es clave para tomar la mejor decisión.
Ambos tipos de préstamos han evolucionado significativamente en los últimos años. Según el informe The State of Crypto Lending de Galaxy Research, las plataformas de préstamos CeFi alcanzaron un máximo de 34.800 millones de dólares en préstamos activos antes de caer a 6.400 millones durante el último mercado bajista. Sin embargo, al cierre del cuarto trimestre de 2024, el mercado se había recuperado hasta los 11.200 millones, una señal clara de confianza renovada y uso creciente.
Y con la regulación MiCA avanzando rápidamente en Europa, el entorno para los préstamos cripto se está volviendo más transparente, seguro y regulado. Es un momento ideal para explorar cómo los préstamos cripto pueden apoyar tus objetivos financieros o empresariales.
¿Qué son los préstamos DeFi y CeFi?
En esencia, la diferencia es sencilla:
Los préstamos DeFi son descentralizados; funcionan sobre protocolos blockchain sin intermediarios.
Los préstamos CeFi son centralizados; están gestionados por una empresa o plataforma, de forma similar a un banco, pero orientado al ecosistema cripto.
A diferencia de los préstamos tradicionales, que requieren aprobación bancaria, verificación crediticia y una gran carga burocrática, los préstamos cripto son rápidos y están respaldados por colateral. Utilizas tus criptoactivos, como Bitcoin o Ethereum, como garantía para pedir prestado otros activos, normalmente en monedas estables o incluso en dinero fiduciario. El resultado: una forma más eficiente y, en muchos casos, sin necesidad de permisos de terceros, de acceder a liquidez.
Préstamos DeFi
Los préstamos DeFi son productos de financiación descentralizada construidos sobre protocolos blockchain, que utilizan contratos inteligentes en lugar de intermediarios tradicionales. Plataformas como Aave son un claro ejemplo de cómo los usuarios pueden prestar o pedir prestado directamente a través de sistemas automatizados y transparentes. El modelo DeFi es ideal para quienes valoran el control, la apertura y el acceso rápido a liquidez.
Principales beneficios:
Total transparencia: Toda la actividad queda registrada en libros contables públicos y auditable por cualquiera.
Sin intermediarios: Los contratos inteligentes automatizan el proceso de préstamo, sin necesidad de aprobación de terceros.
Acceso global y sin permisos: Disponible para cualquier persona con un monedero cripto, sin verificación de identidad.
Liquidez instantánea: El préstamo se ejecuta automáticamente una vez bloqueado el colateral.
Estructura flexible: No hay plazos fijos; el préstamo permanece abierto mientras el valor del colateral se mantenga.
Programable e integrable: Se puede combinar con otras herramientas DeFi para estrategias financieras más avanzadas.
Tasas dinámicas: Los intereses se fijan según la oferta y la demanda del mercado en tiempo real.
Préstamos CeFi
Los préstamos CeFi son soluciones de financiación centralizadas gestionadas por plataformas que actúan como intermediarios entre prestamistas y prestatarios. Loans On Crypto es un ejemplo de este tipo de plataformas, que ofrecen préstamos respaldados por criptoactivos con una experiencia de usuario más familiar y un mayor enfoque en la regulación.
Principales beneficios:
Onboarding fácil y accesible: Interfaces intuitivas y, en muchos casos, soporte al cliente.
Conversión cripto a moneda fiduciaria: Permite convertir fácilmente los fondos prestados a monedas fiduciarias como euros o dólares para su uso en el mundo real.
Condiciones predecibles: Tasas de interés fijas y calendarios de devolución que facilitan la planificación financiera.
Cumplimiento regulatorio: Algunos proveedores CeFi operan bajo regulaciones locales, lo que ofrece mayor claridad legal.
Seguros y protección de custodia: Algunas plataformas incluyen coberturas o mecanismos de protección frente a determinadas pérdidas.
Estructura familiar: El modelo CeFi se asemeja más a las finanzas tradicionales, lo que lo hace accesible para usuarios no especializados en cripto.
¿Por qué pedir un préstamo cripto?
Tanto si gestionas un negocio como si manejas tus finanzas personales, los préstamos cripto pueden ser una forma inteligente y flexible de acceder a liquidez sin tener que vender tus activos digitales.
Para empresas:
Los préstamos cripto ofrecen acceso a capital sin los retrasos, papeleos ni restricciones habituales en la banca tradicional.
Un promotor inmobiliario, por ejemplo, podría utilizar un préstamo cripto para financiar la compra de un terreno o cubrir costes de obra a corto plazo, sin tener que liquidar sus BTC.
Las startups tecnológicas suelen recurrir a este tipo de préstamos para acelerar contrataciones, expandirse a nuevos mercados o cubrir rondas de financiación, especialmente si ya operan dentro del ecosistema cripto.
Al usar cripto como colateral, las empresas pueden optimizar la asignación de capital y mantener la exposición a la posible revalorización de sus activos.
Para particulares:
Los préstamos cripto permiten acceder a dinero fiduciario o monedas estables sin generar un hecho imponible ni renunciar a posiciones de inversión a largo plazo.
¿Necesitas fondos para una compra importante, un viaje o una emergencia? Puedes pedir un préstamo en monedas estables o fiat mientras mantienes tu portafolio cripto intacto.
Para los usuarios más familiarizados con el entorno cripto, también es una forma de apalancar sus activos en mercados alcistas, reinvirtiendo o diversificando sin vender.
En ambos casos, la flexibilidad, rapidez y ausencia de fricción burocrática convierten a los préstamos cripto en una herramienta financiera cada vez más valiosa, sobre todo en un contexto de restricción crediticia.
¿Qué riesgos implican de los préstamos cripto?
Aunque los préstamos DeFi y CeFi ofrecen flexibilidad y acceso a capital, también conllevan riesgos específicos. Comprenderlos es fundamental antes de comprometer tus activos como garantía.
Riesgos en DeFi
Vulnerabilidades en contratos inteligentes: Errores o fallos en el código pueden provocar pérdidas inesperadas o incluso el colapso de la plataforma.
Responsabilidad de la autocustodia: Tú gestionas tu propio monedero y claves privadas. Si las pierdes, pierdes acceso a tus fondos.
Volatilidad y liquidaciones: Caídas rápidas en el valor del colateral pueden activar liquidaciones automáticas.
Sin soporte al usuario: Errores como enviar fondos a una dirección incorrecta no se pueden revertir.
Incertidumbre regulatoria: Los protocolos DeFi podrían enfrentarse a restricciones legales en función de la jurisdicción.
Riesgos en CeFi
Riesgo de custodia: La plataforma controla tus activos, por lo que pierdes control directo sobre tus claves privadas.
Solvencia de la plataforma: Si el proveedor gestiona mal los fondos o quiebra, tus activos pueden estar en riesgo.
Vacíos regulatorios: No todas las plataformas CeFi están completamente reguladas; las protecciones pueden variar según el país.
Riesgo de liquidez: Si el valor del colateral cae, podrías necesitar aportar más garantía o devolver el préstamo anticipadamente.
Exposición indirecta a DeFi: Algunas plataformas CeFi reinvierten fondos de los usuarios en protocolos DeFi, lo que transfiere esos riesgos sin total transparencia.
¿Qué opción es mejor para ti?
Elegir entre préstamos DeFi o CeFi dependerá de tus objetivos, tu tolerancia al riesgo y el nivel de experiencia que tengas gestionando activos digitales.
Para empresas
La posibilidad de acceder rápidamente a liquidez sin vender activos estratégicos puede representar una gran ventaja financiera. Veamos un par de ejemplos:
Eres una promotora inmobiliaria que mantiene una reserva significativa de Bitcoin. Al utilizar un préstamo CeFi, puedes acceder a euros o dólares para financiar un proyecto, sin necesidad de pasar por procesos bancarios ni generar un hecho imponible. Además, las plataformas CeFi suelen ofrecer condiciones de préstamo más predecibles y soporte en cumplimiento normativo, lo que facilita la gestión de riesgos internos y la contabilidad.
Eres una startup tecnológica que mantiene ETH en su tesorería y prefiere la velocidad y flexibilidad programable de los préstamos DeFi. Puedes usar esos activos como garantía para obtener monedas estables de forma instantánea a través de un protocolo DeFi, utilizando ese capital para escalar más rápido, sin necesidad de negociar con un prestamista.
Para particulares
Tu decisión dependerá de cuán involucrado quieras estar en el proceso.
Si eres un usuario con experiencia en cripto, familiarizado con el manejo de monederos y contratos inteligentes, probablemente prefieras utilizar DeFi para pedir prestado monedas estables contra tu ETH, reinvertir esos fondos o diversificar sin necesidad de vender tus activos.
Por otro lado, si prefieres una experiencia más simple, con soporte y acceso directo a dinero fiduciario para viajes, emergencias o proyectos personales, puede que te convenga un préstamo CeFi, sacrificando algo de control a cambio de facilidad de uso, integración con monedas fiduciarias y asistencia al cliente.
¿Qué puedes hacer ahora?
Si tienes curiosidad por saber qué tipo de préstamo podrías obtener con tus criptoactivos, en Clovr Labs hemos desarrollado una herramienta que te permite calcular tu préstamo potencial. Está basada en el valor de tus activos, el tipo de colateral y tus objetivos de liquidez.
Tanto si eres una empresa como un particular, nuestro equipo puede ayudarte a entender las distintas opciones y a tomar la mejor decisión según tu caso.
